AZ Allianz GI Smart Energy

Fonds d'actions axé sur le secteur de l’énergie

La croissance verte

Le monde se caractérise actuellement par la poursuite de la croissance démographique, la numérisation, la quête de rendement, mais aussi, et surtout, la dégradation du facteur « environnement », dans un contexte de changement climatique et de destruction des écosystèmes. La transition croissante des économies vers une croissance durable continue de sous-tendre ces évolutions. Toutefois, la croissance « verte » a évolué, et elle sera désormais « intelligente », de la logistique jusqu’à l’agriculture. La transformation numérique et l’intelligence artificielle vont réellement faire leur entrée dans notre quotidien. En savoir plus sur la croissance verte et les opportunités qu'elle offre.

Commentaire de la situation actuelle

Le fonds Allianz Smart Energy a affiché une performance de -10,7%* (en EUR, brute de frais) en octobre 2023, contre -2,9% pour l'indice MSCI AC World. En octobre 2023, les valeurs liées à la transition énergétique ont continué de sous-performer, dans la mesure où les rendements ont augmenté et où les mauvaises nouvelles émanant de certains acteurs du secteur des énergies renouvelables ont pesé sur ce segment. Verbund est arrivé en tête des positions les plus performantes du portefeuille Smart Energy. Le spécialiste autrichien de l'hydroélectrique a surperformé grâce à des niveaux d'eau plus corrects et des prix de l'électricité accrus en Europe. RWE, acteur dans les services aux collectivités, a par ailleurs surperformé après avoir démenti les rumeurs laissant entendre des problèmes liés à ses projets éoliens en mer aux États-Unis. Air Liquide, spécialiste des gaz industriels, a quant à lui fait état de résultats convaincants, et a enregistré une surperformance relative. Les contributions négatives à la performance relative sont à mettre à l'actif principalement du spécialiste des transports ferroviaires Alstom, qui a mis en garde contre une faiblesse des conversions en espèces dès lors que l'acquisition de son concurrent Bombardier a été mal gérée. En parallèle, le malaise persiste dans le secteur de l'énergie solaire. Enphase, fabricant d'onduleurs photovoltaïques, a émis un avertissement en raison de la faiblesse de la demande et d'une concurrence féroce. Albermarle, géant du secteur du lithium, a quant à lui été pénalisé par le recul de son cours de bourse en raison de la chute des prix du lithium.

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Structure du portefeuille

La composition du portefeuille vous donne un aperçu plus détaillé de l’allocation du fonds ainsi que des informations sur les Objectifs de Développement Durables visés.

Objectifs d‘impact

Au 31-10-23

Objectifs d‘impact niveau 2

Au 31-10-23

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Répartition des thèmes d'investissement et des ODD

Au 31-10-23

Thèmes d'investissement		Part du fonds (en %)
Air pur / Transition énergétique		100,00 %

Exemples de domaines d'investissement dans le fonds

AZ Allianz GI Smart Energy cible le thème Air pur/Transition énergétique et investit dans des entreprises qui favorisent et tirent parti de la transition énergétique. La transition énergétique désigne l’abandon des combustibles fossiles au profit d'une économie bas-carbone. La transformation du secteur énergétique mondial, qui vise la neutralité carbone d'ici 2050, passera inévitablement par la transition énergétique. La nécessité de réduire les émissions de CO2 liées aux combustibles fossiles pour limiter le changement climatique s'inscrit au cœur de cette démarche.

Production d'énergie

Le secteur de l’énergie étant responsable d’environ un quart des émissions de gaz à effet de serre mondiales, investir dans la production d’énergie présentant une empreinte carbone faible est essentiel pour limiter le réchauffement climatique. La réduction des émissions passe inévitablement par la transition vers les énergies renouvelables. Les opportunités d’investissement dans les solutions renouvelables ne manquent pas, que ce soit les différents maillons du secteur photovoltaïque dans son ensemble (silicium, plaquettes, modules, etc.) ou les fabricants d’éoliennes. De plus, nous constatons une transformation prometteuse parmi les opérateurs historiques qui investissent dans la production d’énergie verte tout en abandonnant progressivement les combustibles fossiles.

Stockage d’énergie

Les systèmes de stockage d’énergie (batteries, technologie de l’hydrogène) sont les technologies clés à l’origine de la transition énergétique. Que les installations de stockage d’énergie soient utilisées pour les véhicules électriques ou servent à fournir de l’électricité lorsque la production des énergies renouvelables ne suit pas la demande, les nouveaux produits chimiques développés grâce au progrès technologique ou les économies d’échelle dégagées par les volumes de production représentent de formidables opportunités.

Consommation en énergie

Les modes de consommation mondiaux changeront également avec la transition énergétique. La durabilité et l’efficience en sont les mots d’ordre, comme l'illustrent les bâtiments optimisés pour nécessiter très peu d’énergie. Par conséquent, du point de vue industriel, les processus gourmands en énergie comme la production de ciment ou d’acier seront voués à se décarboniser et à recourir à des combustibles alternatifs, au captage du carbone ou à l’hydrogène. Le changement le plus visible dans notre quotidien sera le remplacement des moteurs à combustion interne par des moteurs électriques ou à hydrogène. La transition énergétique bouleversera en profondeur de nombreux secteurs, créant de multiples opportunités d’investissement.

Top Holdings

Au 31-10-23

AIR LIQUIDE SA	4,49 %
SCHNEIDER ELECTRIC SE	3,56 %
ENEL SPA	3,24 %
ORSTED A/S	3,23 %
SSE PLC	3,20 %
VERBUND AG	3,13 %
NESTE OYJ	3,02 %
ANTOFAGASTA PLC	2,94 %
ALBEMARLE CORP	2,82 %
INFINEON TECHNOLOGIES AG	2,68 %

Information précontractuelle

À lire avant toute souscription

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