AZ Allianz GI Smart Energy

Fonds d'actions axé sur le secteur de l’énergie

La croissance verte

Le monde se caractérise actuellement par la poursuite de la croissance démographique, la numérisation, la quête de rendement, mais aussi, et surtout, la dégradation du facteur « environnement », dans un contexte de changement climatique et de destruction des écosystèmes. La transition croissante des économies vers une croissance durable continue de sous-tendre ces évolutions. Toutefois, la croissance « verte » a évolué, et elle sera désormais « intelligente », de la logistique jusqu’à l’agriculture. La transformation numérique et l’intelligence artificielle vont réellement faire leur entrée dans notre quotidien. En savoir plus sur la croissance verte et les opportunités qu'elle offre.

Commentaire de la situation actuelle

Le fonds Allianz Smart Energy a affiché une performance de -5,9% (en EUR, brute de frais) en juin 2024, contre 3,6% pour l'indice MSCI AC World. En juin 2024, les actions axées sur la transition énergétique ont quelque peu corrigé, la dynamique des secteurs de l'énergie solaire et éolienne ainsi que des batteries ayant déçu. La défaite probable du président sortant Biden lors des prochaines élections américaines remet en question les revenus futurs de l'énergie solaire et des véhicules électriques. Parmi les meilleures contributions, Micron Technology se démarque. Le fabricant américain de puces a bénéficié de cas d'utilisation de l'IA pour ses produits, ce qui a dopé les perspectives à l’égard du titre. Par ailleurs, le fournisseur de matériel électrique Amphenol a continué à bénéficier des applications de l'IA et a profité d’une révision à la hausse par les analystes sell-side. Cette même dynamique a dopé les actions de l’entreprise de services aux collectivités SSE, dont les estimations de cours ont été relevées sur fond d’embellie des hypothèses de croissance en matière d'électricité en raison de la dynamique potentielle des centres de données. Les contributions négatives à la performance relative sont venues en premier lieu de First Solar. L’action du fabricant de panneaux photovoltaïques a reculé depuis ses plus hauts niveaux historiques alors que les perspectives de maintien des mesures prévues par la loi sur la réduction de l'inflation s'assombrissent avec le retour potentiel du président Trump. Le champion de l'éolien Vestas a été affecté par un rapport inquiétant mettant en cause la rentabilité future de la division des services, qui a fait chuter le cours de l'action. Enfin, le producteur de lithium Albermarle a essuyé un revers, car les chiffres des ventes de batteries ont été décevants, principalement en raison de l'effondrement des ventes de véhicules électriques.

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Structure du portefeuille

La composition du portefeuille vous donne un aperçu plus détaillé de l’allocation du fonds ainsi que des informations sur les Objectifs de Développement Durables visés.

Exemples de domaines d'investissement dans le fonds

AZ Allianz GI Smart Energy cible le thème Air pur/Transition énergétique et investit dans des entreprises qui favorisent et tirent parti de la transition énergétique. La transition énergétique désigne l’abandon des combustibles fossiles au profit d'une économie bas-carbone. La transformation du secteur énergétique mondial, qui vise la neutralité carbone d'ici 2050, passera inévitablement par la transition énergétique. La nécessité de réduire les émissions de CO2 liées aux combustibles fossiles pour limiter le changement climatique s'inscrit au cœur de cette démarche.

Production d'énergie

Le secteur de l’énergie étant responsable d’environ un quart des émissions de gaz à effet de serre mondiales, investir dans la production d’énergie présentant une empreinte carbone faible est essentiel pour limiter le réchauffement climatique. La réduction des émissions passe inévitablement par la transition vers les énergies renouvelables. Les opportunités d’investissement dans les solutions renouvelables ne manquent pas, que ce soit les différents maillons du secteur photovoltaïque dans son ensemble (silicium, plaquettes, modules, etc.) ou les fabricants d’éoliennes. De plus, nous constatons une transformation prometteuse parmi les opérateurs historiques qui investissent dans la production d’énergie verte tout en abandonnant progressivement les combustibles fossiles.

Stockage d’énergie

Les systèmes de stockage d’énergie (batteries, technologie de l’hydrogène) sont les technologies clés à l’origine de la transition énergétique. Que les installations de stockage d’énergie soient utilisées pour les véhicules électriques ou servent à fournir de l’électricité lorsque la production des énergies renouvelables ne suit pas la demande, les nouveaux produits chimiques développés grâce au progrès technologique ou les économies d’échelle dégagées par les volumes de production représentent de formidables opportunités.

Consommation en énergie

Les modes de consommation mondiaux changeront également avec la transition énergétique. La durabilité et l’efficience en sont les mots d’ordre, comme l'illustrent les bâtiments optimisés pour nécessiter très peu d’énergie. Par conséquent, du point de vue industriel, les processus gourmands en énergie comme la production de ciment ou d’acier seront voués à se décarboniser et à recourir à des combustibles alternatifs, au captage du carbone ou à l’hydrogène. Le changement le plus visible dans notre quotidien sera le remplacement des moteurs à combustion interne par des moteurs électriques ou à hydrogène. La transition énergétique bouleversera en profondeur de nombreux secteurs, créant de multiples opportunités d’investissement.

Top Holdings

Au 30-06-24

AIR LIQUIDE SA	4,07 %
FIRST SOLAR INC	3,56 %
INFINEON TECHNOLOGIES AG	3,54 %
RENESAS ELECTRONICS CORP	3,42 %
NEXTERA ENERGY INC	3,08 %
ROCKWOOL A/S-B SHS	3,08 %
AMPHENOL CORP-CL A	3,03 %
GS YUASA CORP	2,81 %
NEXANS SA	2,75 %
ENN ENERGY HOLDINGS LTD	2,67 %

Information précontractuelle

À lire avant toute souscription

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