AZ Allianz GI Smart Energy

Fonds d'actions axé sur le secteur de l’énergie

La croissance verte

Le monde se caractérise actuellement par la poursuite de la croissance démographique, la numérisation, la quête de rendement, mais aussi, et surtout, la dégradation du facteur « environnement », dans un contexte de changement climatique et de destruction des écosystèmes. La transition croissante des économies vers une croissance durable continue de sous-tendre ces évolutions. Toutefois, la croissance « verte » a évolué, et elle sera désormais « intelligente », de la logistique jusqu’à l’agriculture. La transformation numérique et l’intelligence artificielle vont réellement faire leur entrée dans notre quotidien. En savoir plus sur la croissance verte et les opportunités qu'elle offre.

Commentaire de la situation actuelle

Le fonds Allianz Smart Energy a affiché une performance de 7,5% (en EUR, brute de frais) en octobre, contre 4,1% pour l'indice MSCI AC World. Les meilleures contributions à la performance sont notamment venues de First Solar, les investisseurs ayant réagi favorablement à son carnet de commandes bien rempli et au soutien continu des politiques en faveur de la production nationale de panneaux solaires aux États-Unis. La tendance à la croissance rapide de la demande d'électricité aux États-Unis a également porté l'action. Par ailleurs, Bloom Energy a également soutenu la performance, la reconnaissance croissante du positionnement de l'entreprise dans le secteur des systèmes d'énergie propre distribués et prêts pour l’hydrogène ainsi que l’annonce d’un nouvel accord important avec Brookfield ayant entraîné un net rebond de l’action. Enfin, Vertiv Holdings s'est distinguée et a bénéficié elle aussi d'une forte dynamique liée à l'IA, dès lors que la société est un fournisseur clé de systèmes de refroidissement. En revanche, le fabricant de compteurs intelligents Itron a présenté de bons résultats pour le troisième trimestre, mais a déçu avec des perspectives imprécises. De plus, l’absence d’exposition à Alphabet (sous-pondération) a grevé la performance relative. Le titre s’est inscrit en hausse sur fond de solides résultats trimestriels et d'optimisme des investisseurs concernant les efforts d'intégration de l’IA. Nous n’avons toutefois pas été en mesure d'investir dans la société en raison du concept de notre fonds. L’absence d’exposition à NVIDIA (sous-pondération) a constitué un autre frein, car les actions ont continué à progresser en raison de la demande continue de matériel lié à l’IA et de la forte croissance des centres de données, ce qui a encore une fois eu un impact sur la performance relative du fait de notre sous-exposition.

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Structure du portefeuille

La composition du portefeuille vous donne un aperçu plus détaillé de l’allocation du fonds ainsi que des informations sur les Objectifs de Développement Durables visés.

Exemples de domaines d'investissement dans le fonds

AZ Allianz GI Smart Energy cible le thème Air pur/Transition énergétique et investit dans des entreprises qui favorisent et tirent parti de la transition énergétique. La transition énergétique désigne l’abandon des combustibles fossiles au profit d'une économie bas-carbone. La transformation du secteur énergétique mondial, qui vise la neutralité carbone d'ici 2050, passera inévitablement par la transition énergétique. La nécessité de réduire les émissions de CO2 liées aux combustibles fossiles pour limiter le changement climatique s'inscrit au cœur de cette démarche.

Production d'énergie

Le secteur de l’énergie étant responsable d’environ un quart des émissions de gaz à effet de serre mondiales, investir dans la production d’énergie présentant une empreinte carbone faible est essentiel pour limiter le réchauffement climatique. La réduction des émissions passe inévitablement par la transition vers les énergies renouvelables. Les opportunités d’investissement dans les solutions renouvelables ne manquent pas, que ce soit les différents maillons du secteur photovoltaïque dans son ensemble (silicium, plaquettes, modules, etc.) ou les fabricants d’éoliennes. De plus, nous constatons une transformation prometteuse parmi les opérateurs historiques qui investissent dans la production d’énergie verte tout en abandonnant progressivement les combustibles fossiles.

Stockage d’énergie

Les systèmes de stockage d’énergie (batteries, technologie de l’hydrogène) sont les technologies clés à l’origine de la transition énergétique. Que les installations de stockage d’énergie soient utilisées pour les véhicules électriques ou servent à fournir de l’électricité lorsque la production des énergies renouvelables ne suit pas la demande, les nouveaux produits chimiques développés grâce au progrès technologique ou les économies d’échelle dégagées par les volumes de production représentent de formidables opportunités.

Consommation en énergie

Les modes de consommation mondiaux changeront également avec la transition énergétique. La durabilité et l’efficience en sont les mots d’ordre, comme l'illustrent les bâtiments optimisés pour nécessiter très peu d’énergie. Par conséquent, du point de vue industriel, les processus gourmands en énergie comme la production de ciment ou d’acier seront voués à se décarboniser et à recourir à des combustibles alternatifs, au captage du carbone ou à l’hydrogène. Le changement le plus visible dans notre quotidien sera le remplacement des moteurs à combustion interne par des moteurs électriques ou à hydrogène. La transition énergétique bouleversera en profondeur de nombreux secteurs, créant de multiples opportunités d’investissement.

Top Holdings

Au 31-10-25

AMPHENOL CORP-CL A	4,25 %
FIRST SOLAR INC	4,12 %
IBERDROLA SA	4,08 %
SCHNEIDER ELECTRIC SE	3,72 %
NEXTERA ENERGY INC	3,56 %
SSE PLC	3,38 %
ENEL SPA	3,35 %
BOLIDEN AB	3,30 %
DAQO NEW ENERGY CORP-ADR	3,28 %
VERTIV HOLDINGS CO-A	3,14 %

Information précontractuelle

À lire avant toute souscription

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