AZ Allianz GI Smart Energy

  • Fonds d'actions axé sur le secteur de l’énergie

La croissance verte

Le monde se caractérise actuellement par la poursuite de la croissance démographique, la numérisation, la quête de rendement, mais aussi, et surtout, la dégradation du facteur « environnement », dans un contexte de changement climatique et de destruction des écosystèmes. La transition croissante des économies vers une croissance durable continue de sous-tendre ces évolutions. Toutefois, la croissance « verte » a évolué, et elle sera désormais « intelligente », de la logistique jusqu’à l’agriculture. La transformation numérique et l’intelligence artificielle vont réellement faire leur entrée dans notre quotidien. En savoir plus sur la croissance verte et les opportunités qu'elle offre.

Interview

Commentaire de la situation actuelle

Le fonds Allianz Smart Energy a affiché une performance de 2,3% (en EUR, brute de frais) en août, contre 0,2% pour l'indice MSCI AC World. La sélection de titres a fourni la principale contribution à la performance globale, tandis que l’allocation sectorielle...

Le fonds Allianz Smart Energy a affiché une performance de 2,3% (en EUR, brute de frais) en août, contre 0,2% pour l'indice MSCI AC World. La sélection de titres a fourni la principale contribution à la performance globale, tandis que l’allocation sectorielle s’est avérée légèrement défavorable dans la mesure où la surpondération de l’industrie et des services aux collectivités s’est révélée préjudiciable. La sélection de titres a bien fonctionné dans des secteurs tels que l’industrie, les technologies de l'information et les matériaux. La sous-pondération des actions des 7 Magnifiques a été bénéfique. Bloom Energy a surfé sur une vague d'enthousiasme après avoir publié des données solides pour le T2, avec une croissance de près de 20% du chiffre d'affaires, une amélioration des marges et son premier trimestre de services rentables sur six, parallèlement à un nouveau partenariat avec Oracle concernant l'alimentation des centres de données IA et à des révisions à la hausse des analystes. First Solar a progressé, les investisseurs ayant salué ses résultats supérieurs aux attentes au T2, et a relevé ses prévisions de ventes pour l'ensemble de l'année, dopé par des perspectives favorables en matière de crédits d'impôt et par l'extension de ses contrats d'approvisionnement, ce qui a amélioré la confiance et la visibilité des bénéfices. GS Yuasa a regagné du terrain au Japon grâce à une augmentation de ses ventes et à une hausse des dividendes, rassurant ainsi ses actionnaires malgré des fluctuations modérées de ses bénéfices. En revanche, Marvell Technology a chuté en dépit des chiffres solides, car ses prévisions de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre n'ont pas répondu aux attentes du marché, en particulier dans son activité cruciale de puces pour centres de données et IA. Vertiv Holdings est également resté à la traîne, plombé par l'annonce d'Amazon Web Services qui a dévoilé sa propre technologie de refroidissement adaptée à l'IA, concurrençant directement son offre, ce qui a entraîné une forte baisse de l'action dans un contexte de regain de prudence de la part des investisseurs. Rockwool a sous-performé après avoir fait le point sur ses bénéfices pour le T2, révélant une baisse de 2% de son chiffre d'affaires, et que les analystes aient revu à la baisse leurs prévisions de chiffre d'affaires et de BPA pour 2025, ce qui a sapé la confiance, même dans un segment de la construction en croissance régulière.

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La composition du portefeuille vous donne un aperçu plus détaillé de l’allocation du fonds ainsi que des informations sur les Objectifs de Développement Durables visés.

AZ Allianz GI Smart Energy cible le thème Air pur/Transition énergétique et investit dans des entreprises qui favorisent et tirent parti de la transition énergétique. La transition énergétique désigne l’abandon des combustibles fossiles au profit d'une économie bas-carbone. La transformation du secteur énergétique mondial, qui vise la neutralité carbone d'ici 2050, passera inévitablement par la transition énergétique. La nécessité de réduire les émissions de CO2 liées aux combustibles fossiles pour limiter le changement climatique s'inscrit au cœur de cette démarche.

Crops

Production d'énergie

Le secteur de l’énergie étant responsable d’environ un quart des émissions de gaz à effet de serre mondiales, investir dans la production d’énergie présentant une empreinte carbone faible est essentiel pour limiter le réchauffement climatique. La réduction des émissions passe inévitablement par la transition vers les énergies renouvelables. Les opportunités d’investissement dans les solutions renouvelables ne manquent pas, que ce soit les différents maillons du secteur photovoltaïque dans son ensemble (silicium, plaquettes, modules, etc.) ou les fabricants d’éoliennes. De plus, nous constatons une transformation prometteuse parmi les opérateurs historiques qui investissent dans la production d’énergie verte tout en abandonnant progressivement les combustibles fossiles.

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Stockage d’énergie

Les systèmes de stockage d’énergie (batteries, technologie de l’hydrogène) sont les technologies clés à l’origine de la transition énergétique. Que les installations de stockage d’énergie soient utilisées pour les véhicules électriques ou servent à fournir de l’électricité lorsque la production des énergies renouvelables ne suit pas la demande, les nouveaux produits chimiques développés grâce au progrès technologique ou les économies d’échelle dégagées par les volumes de production représentent de formidables opportunités.

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Consommation en énergie

Les modes de consommation mondiaux changeront également avec la transition énergétique. La durabilité et l’efficience en sont les mots d’ordre, comme l'illustrent les bâtiments optimisés pour nécessiter très peu d’énergie. Par conséquent, du point de vue industriel, les processus gourmands en énergie comme la production de ciment ou d’acier seront voués à se décarboniser et à recourir à des combustibles alternatifs, au captage du carbone ou à l’hydrogène. Le changement le plus visible dans notre quotidien sera le remplacement des moteurs à combustion interne par des moteurs électriques ou à hydrogène. La transition énergétique bouleversera en profondeur de nombreux secteurs, créant de multiples opportunités d’investissement.

Top Holdings

Au 31-07-25

FIRST SOLAR INC
4,10 %
INFINEON TECHNOLOGIES AG
3,63 %
IBERDROLA SA
3,37 %
SCHNEIDER ELECTRIC SE
3,35 %
BLOOM ENERGY CORP- A
3,30 %
NEXANS SA
3,25 %
SSE PLC
3,13 %
NEXTERA ENERGY INC
3,10 %
AMPHENOL CORP-CL A
3,07 %
ENEL SPA
2,99 %

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