AZ Allianz GI Global Water
Structure du portefeuille
Exemples de domaines d'investissement dans le fonds
AZ Allianz GI Global Water se concentre sur le thème « Eau propre », investissant dans des entreprises qui proposent des solutions aux problèmes liés à la raréfaction et à la qualité de l’eau, optimisant la gestion durable des ressources en eau à travers le monde. Le thème cible des résultats environnementaux et sociaux positifs tout au long de la chaîne de valeur de l’eau (amélioration de l’accès à l’eau douce, de l’utilisation rationnelle de l’eau, de la qualité de l’eau, etc.), le tout en conformité avec les Objectifs de développement durable des Nations unies (ODD).
Les entreprises dont les produits et les services impliquent des changements positifs dans l’univers de l’eau contribueront à améliorer la gestion des ressources en eau et l’accès à l’eau propre. Le portefeuille du fonds se concentre sur trois domaines clés : 1) Approvisionnement en eau, 2) Gestion rationnelle des ressources en eau, et 3) Qualité de l'eau. En investissant à tous les niveaux de la chaîne de valeur de l'eau, nous visons à améliorer la durabilité de l'une des ressources naturelles les plus précaires de la planète : l'eau douce. Cet engagement dans ces trois domaines permet de renforcer la protection des réserves d’eau douce existantes tout en favorisant l’amélioration de la qualité de l’eau et l’accès à l’eau potable.
Les « catalyseurs de la durabilité » dans lesquels le fonds investit sont soit des « disrupteurs », soit des entreprises qui résolvent progrhistoriquesessivement le problème de pénurie d’eau. Les disrupteurs déterminent le changement en prenant la place des entreprises avec des produits plus durables et de meilleure qualité. Les améliorateurs progressifs déterminent les bonnes pratiques, incitent leurs fournisseurs à leur emboîter le pas et investissent généralement dans de petites sociétés innovantes via des opérations de fusion-acquisition.
Top Holdings
Au 31-08-24
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TETRA TECH INC
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5,08 %
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ECOLAB INC
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4,78 %
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GEBERIT AG-REG
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4,69 %
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REPUBLIC SERVICES INC
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4,67 %
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AMERICAN WATER WORKS CO INC
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4,39 %
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FRANKLIN ELECTRIC CO INC
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4,13 %
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VERALTO CORP
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4,10 %
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FISCHER (GEORG)-REG
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4,09 %
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VEOLIA ENVIRONNEMENT
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4,05 %
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XYLEM INC
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3,99 %
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La croissance verte
Le monde se caractérise actuellement par la poursuite de la croissance démographique, la numérisation, la quête de rendement, mais aussi, et surtout, la dégradation du facteur « environnement », dans un contexte de changement climatique et de destruction des écosystèmes. La transition croissante des économies vers une croissance durable continue de sous-tendre ces évolutions. Toutefois, la croissance « verte » a évolué, et elle sera désormais « intelligente », de la logistique jusqu’à l’agriculture. La transformation numérique et l’intelligence artificielle vont réellement faire leur entrée dans notre quotidien. En savoir plus sur la croissance verte et les opportunités qu'elle offre.
Commentaire de la situation actuelle
Le fonds Allianz Global Water a enregistré une performance de -1,1% (en EUR, brute de frais), contre 0,2% pour l'indice MSCI AC World en août. Depuis le début de l'année 2024, la stratégie a quelque peu sous-performé les marchés d'actions mondiaux, avec...
Le fonds Allianz Global Water a enregistré une performance de -1,1% (en EUR, brute de frais), contre 0,2% pour l'indice MSCI AC World en août. Depuis le début de l'année 2024, la stratégie a quelque peu sous-performé les marchés d'actions mondiaux, avec une performance de 13,6%, alors que le MSCI AC World a progressé de 15,7% sur la même période. En août, l'allocation sectorielle et la sélection de titres expliquent dans une certaine mesure le léger recul de la performance. Au volet sectoriel, la stratégie a profité de la sous-pondération des technologies de l’information et de la consommation discrétionnaire ainsi que de la surpondération des services aux collectivités. En revanche, la sous-pondération de secteurs tels que les soins de santé, la consommation de base et la finance ont globalement pesé sur la stratégie. C’est dans le secteur des matériaux que la sélection de titres s'est avérée la plus rémunératrice, celle-ci n’ayant guère porté ses fruits dans l’industrie. La surpondération de Tetra Tech, qui a bénéficié de la publication de résultats satisfaisants et même supérieurs aux attentes des analystes, a apporté une contribution positive. Ecolab a lui aussi soutenu la performance globale, après avoir annoncé un programme de rachat d’actions. Novonesis a également profité d’excellents bénéfices qui ont dépassé les attentes du marché. Advanced Drainage Systems, Stantec et Core & Main ont en revanche affiché de moins bons résultats, ce qui a globalement pesé sur la performance. Dans un monde confronté à des problèmes d'approvisionnement en eau et de qualité de l'eau, Allianz Global Water continue d'investir dans des entreprises s’attachant à offrir des solutions, telles que celles dont les produits et services contribuent à une utilisation plus efficace de l’eau, qui fournissent les pièces et les équipements nécessaires pour moderniser et améliorer nos infrastructures et qui aident à identifier et à répondre aux préoccupations générales en matière de qualité.
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