AZ Allianz GI Global Water
Structure du portefeuille
Exemples de domaines d'investissement dans le fonds
AZ Allianz GI Global Water se concentre sur le thème « Eau propre », investissant dans des entreprises qui proposent des solutions aux problèmes liés à la raréfaction et à la qualité de l’eau, optimisant la gestion durable des ressources en eau à travers le monde. Le thème cible des résultats environnementaux et sociaux positifs tout au long de la chaîne de valeur de l’eau (amélioration de l’accès à l’eau douce, de l’utilisation rationnelle de l’eau, de la qualité de l’eau, etc.), le tout en conformité avec les Objectifs de développement durable des Nations unies (ODD).
Les entreprises dont les produits et les services impliquent des changements positifs dans l’univers de l’eau contribueront à améliorer la gestion des ressources en eau et l’accès à l’eau propre. Le portefeuille du fonds se concentre sur trois domaines clés : 1) Approvisionnement en eau, 2) Gestion rationnelle des ressources en eau, et 3) Qualité de l'eau. En investissant à tous les niveaux de la chaîne de valeur de l'eau, nous visons à améliorer la durabilité de l'une des ressources naturelles les plus précaires de la planète : l'eau douce. Cet engagement dans ces trois domaines permet de renforcer la protection des réserves d’eau douce existantes tout en favorisant l’amélioration de la qualité de l’eau et l’accès à l’eau potable.
Les « catalyseurs de la durabilité » dans lesquels le fonds investit sont soit des « disrupteurs », soit des entreprises qui résolvent progrhistoriquesessivement le problème de pénurie d’eau. Les disrupteurs déterminent le changement en prenant la place des entreprises avec des produits plus durables et de meilleure qualité. Les améliorateurs progressifs déterminent les bonnes pratiques, incitent leurs fournisseurs à leur emboîter le pas et investissent généralement dans de petites sociétés innovantes via des opérations de fusion-acquisition.
Top Holdings
Au 31-03-24
|
PENTAIR PLC
|
5,42 %
|
|
XYLEM INC
|
5,41 %
|
|
EBARA CORP
|
4,61 %
|
|
GEBERIT AG-REG
|
4,41 %
|
|
WASTE MANAGEMENT INC
|
4,39 %
|
|
TRANE TECHNOLOGIES PLC
|
4,36 %
|
|
FERGUSON PLC
|
4,31 %
|
|
FRANKLIN ELECTRIC CO INC
|
4,26 %
|
|
STANTEC INC
|
4,12 %
|
|
REPUBLIC SERVICES INC
|
4,05 %
|
La croissance verte
Le monde se caractérise actuellement par la poursuite de la croissance démographique, la numérisation, la quête de rendement, mais aussi, et surtout, la dégradation du facteur « environnement », dans un contexte de changement climatique et de destruction des écosystèmes. La transition croissante des économies vers une croissance durable continue de sous-tendre ces évolutions. Toutefois, la croissance « verte » a évolué, et elle sera désormais « intelligente », de la logistique jusqu’à l’agriculture. La transformation numérique et l’intelligence artificielle vont réellement faire leur entrée dans notre quotidien. En savoir plus sur la croissance verte et les opportunités qu'elle offre.
Commentaire de la situation actuelle
Le fonds Allianz Global Water a enregistré une performance de 4,7%* (en EUR, brute de frais) en mars, contre 3,3% pour l'indice MSCI AC World. Durant le premier trimestre 2024, la stratégie a signé une progression de 12,8% (en EUR, brute de frais), surperformant...
Le fonds Allianz Global Water a enregistré une performance de 4,7%* (en EUR, brute de frais) en mars, contre 3,3% pour l'indice MSCI AC World. Durant le premier trimestre 2024, la stratégie a signé une progression de 12,8% (en EUR, brute de frais), surperformant les marchés actions internationaux, tels que représentés par le MSCI ACWI, en hausse de 10,6% sur la période. Au cours du mois de mars, l'allocation sectorielle et la sélection des titres ont positivement contribué à la performance globale, grâce notamment à la surpondération des valeurs industrielles. La contribution la plus importante à la performance relative au premier trimestre est à mettre à l’actif de la sélection des titres. Des entreprises telles que Xylem et Ebara ont également apporté une très appréciable contribution, à la faveur de résultats trimestriels solides et de l'amélioration du développement des activités dans le secteur des infrastructures hydrauliques. Trane Technologies et Pentair ont tiré parti de la récente reprise de l'activité commerciale et d’un climat économique globalement plus favorable. L’absence d’exposition à des poids lourds de l’indice tels que Nvidia ou Meta, qui ne sont pas exposés au thème de l’eau, a en revanche coûté des points. American Water Works a contribué négativement à la performance globale du portefeuille, essentiellement du fait de l'augmentation des dépenses de l'ensemble de l'industrie aux États-Unis, en raison des niveaux plus élevés de particules de PFAS. Le filtrage de ces composés chimiques de l’eau nécessite la mise en place de nouvelles technologies, ce qui représente a priori un avantage considérable pour toutes les entreprises qui fournissent des solutions de ce type. Dans un monde confronté à des problèmes d'approvisionnement en eau et de qualité de l'eau, Allianz Global Water continue d'investir dans des entreprises s’attachant à offrir des solutions, telles que celles dont les produits et services contribuent à une utilisation plus efficace de l’eau, qui fournissent les pièces et les équipements nécessaires pour moderniser et améliorer nos infrastructures et qui aident à identifier et à répondre aux préoccupations générales en matière de qualité.
Voir plus Voir moins