AZ Allianz GI Global Water
Structure du portefeuille
Exemples de domaines d'investissement dans le fonds
AZ Allianz GI Global Water se concentre sur le thème « Eau propre », investissant dans des entreprises qui proposent des solutions aux problèmes liés à la raréfaction et à la qualité de l’eau, optimisant la gestion durable des ressources en eau à travers le monde. Le thème cible des résultats environnementaux et sociaux positifs tout au long de la chaîne de valeur de l’eau (amélioration de l’accès à l’eau douce, de l’utilisation rationnelle de l’eau, de la qualité de l’eau, etc.), le tout en conformité avec les Objectifs de développement durable des Nations unies (ODD).
Les entreprises dont les produits et les services impliquent des changements positifs dans l’univers de l’eau contribueront à améliorer la gestion des ressources en eau et l’accès à l’eau propre. Le portefeuille du fonds se concentre sur trois domaines clés : 1) Approvisionnement en eau, 2) Gestion rationnelle des ressources en eau, et 3) Qualité de l'eau. En investissant à tous les niveaux de la chaîne de valeur de l'eau, nous visons à améliorer la durabilité de l'une des ressources naturelles les plus précaires de la planète : l'eau douce. Cet engagement dans ces trois domaines permet de renforcer la protection des réserves d’eau douce existantes tout en favorisant l’amélioration de la qualité de l’eau et l’accès à l’eau potable.
Les « catalyseurs de la durabilité » dans lesquels le fonds investit sont soit des « disrupteurs », soit des entreprises qui résolvent progrhistoriquesessivement le problème de pénurie d’eau. Les disrupteurs déterminent le changement en prenant la place des entreprises avec des produits plus durables et de meilleure qualité. Les améliorateurs progressifs déterminent les bonnes pratiques, incitent leurs fournisseurs à leur emboîter le pas et investissent généralement dans de petites sociétés innovantes via des opérations de fusion-acquisition.
Top Holdings
Au 31-01-26
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FERGUSON ENTERPRISES INC
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4,59 %
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CIA SANEAMENTO BASICO DE-ADR
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4,30 %
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CORE & MAIN INC-CLASS A
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4,26 %
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SEVERN TRENT PLC
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4,21 %
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UNITED UTILITIES GROUP PLC
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4,20 %
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ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS IN
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4,16 %
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FLOWSERVE CORP
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4,14 %
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VALMONT INDUSTRIES
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4,08 %
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PENTAIR PLC
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4,06 %
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WEIR GROUP PLC/THE
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4,05 %
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La croissance verte
Le monde se caractérise actuellement par la poursuite de la croissance démographique, la numérisation, la quête de rendement, mais aussi, et surtout, la dégradation du facteur « environnement », dans un contexte de changement climatique et de destruction des écosystèmes. La transition croissante des économies vers une croissance durable continue de sous-tendre ces évolutions. Toutefois, la croissance « verte » a évolué, et elle sera désormais « intelligente », de la logistique jusqu’à l’agriculture. La transformation numérique et l’intelligence artificielle vont réellement faire leur entrée dans notre quotidien. En savoir plus sur la croissance verte et les opportunités qu'elle offre.
Commentaire de la situation actuelle
Le fonds Allianz Global Water a enregistré une performance de 2,4% (en EUR, brute de frais) en janvier, contre 1,7% pour l'indice MSCI AC World. L’allocation sectorielle a eu une incidence positive sur la performance globale, en raison de la surpondération...
Le fonds Allianz Global Water a enregistré une performance de 2,4% (en EUR, brute de frais) en janvier, contre 1,7% pour l'indice MSCI AC World. L’allocation sectorielle a eu une incidence positive sur la performance globale, en raison de la surpondération de l’industrie, tandis que la sélection de titres a été quelque peu préjudiciable. Weir Group, Ferguson et Tetra Tech ont surperformé les marchés actions mondiaux en janvier 2026 grâce à l’importante exposition aux thèmes d’investissement structurels et à la bonne visibilité sur les bénéfices. Weir Group a bénéficié de l'amélioration des prévisions de dépenses d’investissement minières, alimentées par la demande de cuivre et d'autres minéraux essentiels liés à l'électrification et à la transition énergétique, ainsi que de l'augmentation des marges grâce à sa discipline en matière de prix. Ferguson a continué à profiter de la vigueur de l'activité de construction non résidentielle et des dépenses d'infrastructure aux États-Unis, le pouvoir de fixation des prix et l'efficacité opérationnelle soutenant la dynamique bénéficiaire. Tetra Tech a surperformé à la faveur de l'augmentation des investissements du secteur public dans les domaines de l'eau, des services environnementaux et de la résilience climatique, qui a soutenu la croissance des commandes, renforçant dès lors sa visibilité à long terme et son profil de croissance défensif. Badger Meter, Geberit et Agilent Technologies ont sous-performé les marchés actions mondiaux en raison d’une combinaison de facteurs défavorables au niveau de la demande à court terme et d’effets de valorisation. Badger Meter a été pénalisée par des retards dans les dépenses des services aux collectivités et des décalages dans le calendrier des projets, ce qui a pesé sur la dynamique des commandes. Geberit a été confrontée à une baisse de l’activité de construction en Europe, ainsi qu'à une gestion prudente des stocks des distributeurs. Agilent Technologies a pâti de la faiblesse des dépenses d'investissement dans les sciences de la vie et le diagnostic, ce qui a entraîné un ralentissement de la croissance des commandes. Dans les trois cas, les performances ont été le fait de pressions cycliques plutôt que d'une détérioration des fondamentaux à long terme.
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