AZ Allianz GI Global Water
Structure du portefeuille
Exemples de domaines d'investissement dans le fonds
AZ Allianz GI Global Water se concentre sur le thème « Eau propre », investissant dans des entreprises qui proposent des solutions aux problèmes liés à la raréfaction et à la qualité de l’eau, optimisant la gestion durable des ressources en eau à travers le monde. Le thème cible des résultats environnementaux et sociaux positifs tout au long de la chaîne de valeur de l’eau (amélioration de l’accès à l’eau douce, de l’utilisation rationnelle de l’eau, de la qualité de l’eau, etc.), le tout en conformité avec les Objectifs de développement durable des Nations unies (ODD).
Les entreprises dont les produits et les services impliquent des changements positifs dans l’univers de l’eau contribueront à améliorer la gestion des ressources en eau et l’accès à l’eau propre. Le portefeuille du fonds se concentre sur trois domaines clés : 1) Approvisionnement en eau, 2) Gestion rationnelle des ressources en eau, et 3) Qualité de l'eau. En investissant à tous les niveaux de la chaîne de valeur de l'eau, nous visons à améliorer la durabilité de l'une des ressources naturelles les plus précaires de la planète : l'eau douce. Cet engagement dans ces trois domaines permet de renforcer la protection des réserves d’eau douce existantes tout en favorisant l’amélioration de la qualité de l’eau et l’accès à l’eau potable.
Les « catalyseurs de la durabilité » dans lesquels le fonds investit sont soit des « disrupteurs », soit des entreprises qui résolvent progrhistoriquesessivement le problème de pénurie d’eau. Les disrupteurs déterminent le changement en prenant la place des entreprises avec des produits plus durables et de meilleure qualité. Les améliorateurs progressifs déterminent les bonnes pratiques, incitent leurs fournisseurs à leur emboîter le pas et investissent généralement dans de petites sociétés innovantes via des opérations de fusion-acquisition.
Top Holdings
Au 30-04-25
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REPUBLIC SERVICES INC
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5,88 %
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WASTE MANAGEMENT INC
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5,19 %
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HALMA PLC
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4,74 %
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TETRA TECH INC
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4,51 %
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PENTAIR PLC
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4,26 %
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XYLEM INC
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3,87 %
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ESSENTIAL UTILITIES INC
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3,86 %
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ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS IN
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3,61 %
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FRANKLIN ELECTRIC CO INC
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3,55 %
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IDEX CORP
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3,44 %
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La croissance verte
Le monde se caractérise actuellement par la poursuite de la croissance démographique, la numérisation, la quête de rendement, mais aussi, et surtout, la dégradation du facteur « environnement », dans un contexte de changement climatique et de destruction des écosystèmes. La transition croissante des économies vers une croissance durable continue de sous-tendre ces évolutions. Toutefois, la croissance « verte » a évolué, et elle sera désormais « intelligente », de la logistique jusqu’à l’agriculture. La transformation numérique et l’intelligence artificielle vont réellement faire leur entrée dans notre quotidien. En savoir plus sur la croissance verte et les opportunités qu'elle offre.
Commentaire de la situation actuelle
Le fonds Allianz Global Water a enregistré une performance de -7,6% (en EUR, brute de frais) en mars, contre -7,5% pour l'indice MSCI AC World. L’allocation sectorielle a contribué positivement à la performance globale, tandis que le choix des valeurs...
Le fonds Allianz Global Water a enregistré une performance de -7,6% (en EUR, brute de frais) en mars, contre -7,5% pour l'indice MSCI AC World. L’allocation sectorielle a contribué positivement à la performance globale, tandis que le choix des valeurs a coûté des points. Au volet sectoriel, la stratégie a profité de la sous-pondération de la consommation discrétionnaire et des technologies de l’information, ainsi que de la surpondération de l’industrie. En revanche, la sous-exposition à la finance, l’énergie et la consommation de base a pesé sur la performance. Les marchés se sont montrés plutôt volatils en mars. Le choix des valeurs a coûté des points, neutralisant la contribution positive de l’allocation sectorielle. La stratégie a tiré parti de son exposition à des entreprises défensives telles que American Water Works et Republic Services. La sous-pondération structurelle de poids lourds de l’indice tels que Nivida s’est avérée payante également. L’actualité récente concernant les droits de douane et les restrictions commerciales ont pesé sur les entreprises industrielles, parmi lesquelles Valmont, Xylem et Franklin. Toutes ces entreprises ont été confrontées à un décalage entre l'optimisme des analystes et la performance réelle du cours de l'action, probablement en raison de facteurs de marché externes liés à l'incertitude économique récente. Allianz Global Water continue d'investir dans des entreprises s’attachant à offrir des solutions, telles que celles dont les produits et services contribuent à une utilisation plus efficace de l’eau, qui fournissent les pièces et les équipements nécessaires pour moderniser et améliorer nos infrastructures et qui aident à identifier et à répondre aux préoccupations générales en matière de qualité.
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