AZ Allianz GI Global Water
Samenstelling van de portefeuille
Voorbeelden van beleggingsgebieden in het fonds
AZ Allianz GI Global Water richt zich op het thema 'Schoon Water' en belegt in bedrijven die oplossingen bieden voor waterschaarste en problemen met waterkwaliteit, en zo uiteindelijk de waterbevoorrading wereldwijd verduurzamen. Het thema is gericht op positieve resultaten voor milieu en maatschappij in de hele waardeketen van water, variërend van betere toegang tot drinkwater tot efficiënter watergebruik en betere waterkwaliteit, in overeenstemming met de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (Sustainable Development Goals, SDG's) van de VN.
Bedrijven die met hun producten en diensten positieve verandering op het gebied van water mogelijk maken, helpen het beheer van de waterreserves en de toegang tot schoon water te verbeteren. De portefeuille van Allianz Global Water is geconcentreerd op drie kerngebieden: 1) waterbevoorrading, 2) waterefficiëntie en 3) waterkwaliteit. Door te beleggen in de gehele waardeketen van water willen we de omgang met een van de schaarste natuurlijke hulpbronnen op aarde – drinkbaar water – duurzamer maken. Door te beleggen in die drie domeinen zorgen we ervoor dat de bestaande voorraden drinkbaar water beter beschermd kunnen worden, de waterkwaliteit verbeterd kan worden en de toegang tot veilig water bevorderd kan worden.
De 'duurzaamheids-enablers' waar het fonds in belegt zijn ofwel disruptieve bedrijven ofwel ondernemingen die de waterschaarste stapsgewijs aanpakken. De disruptieve bedrijven verdringen met hun betere, duurzamere producten gevestigde bedrijven. Bedrijven die stapsgewijs verbetering bewerkstelligen, leggen de lat hoger, moedigen hun toeleveranciers aan om hun voorbeeld te volgen en verstrekken vaak kapitaal aan kleinere, innovatieve bedrijven via fusies en overnames.
Top Holdings
Op 30/09/2026
|
AGILENT TECHNOLOGIES INC
|
4,27%
|
|
VERALTO CORP
|
4,27%
|
|
IDEX CORP
|
4,17%
|
|
TETRA TECH INC
|
3,99%
|
|
CIA SANEAMENTO BASICO DE-ADR
|
3,92%
|
|
GEBERIT AG-REG
|
3,78%
|
|
SIKA AG-REG
|
3,70%
|
|
HALMA PLC
|
3,57%
|
|
ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS IN
|
3,53%
|
|
FERGUSON ENTERPRISES INC
|
3,18%
|
Groene groei
De wereld van vandaag staat in het teken van aanhoudende bevolkingsgroei, digitalisering, de zoektocht naar rendement en – last but not least – de toenemende schaarste van de factor "milieu", met de klimaatverandering en de vernietiging van ecosystemen als prominentste voorbeelden. Wereldwijd worden er steeds daadkrachtiger stappen naar duurzame economische groei gezet, wat deze ontwikkelingen alleen maar versterkt. Groene groei betekent echter wat anders dan vroeger – en hij zal vol intelligente oplossingen zitten – van logistiek tot landbouw. Digitalisering en artificiële intelligentie zullen deel gaan uitmaken van ons dagelijkse leven. Lees meer over Groene Groei en de kansen die hij biedt.
Commentaar op de actuele situatie
Allianz Global Water heeft september afgesloten met een rendement van -1,8% (in EUR, vóór aftrek van kosten) en staat daarmee sinds begin dit jaar op +2,0%, terwijl de referentie-index afgelopen maand een rendement van +1,1% liet optekenen en sinds de...
Allianz Global Water heeft september afgesloten met een rendement van -1,8% (in EUR, vóór aftrek van kosten) en staat daarmee sinds begin dit jaar op +2,0%, terwijl de referentie-index afgelopen maand een rendement van +1,1% liet optekenen en sinds de start van het jaar 16,9% in de plus staat. Dat het fonds achterbleef bij de wereldwijde markten was vrijwel volledig toe te schrijven aan de effectenselectie, die zwaar woog op het rendement, terwijl de assetallocatie een bescheiden meerwaarde opleverde en de valuta-allocatie en -afdekking een licht negatief effect hadden. Wat onze thematische beleggingen betreft, ondervonden we het meeste nadeel van het toenemende AI-gebruik, doordat aandelen uit de watersector die verband houden met de uitbreiding van AI en datacenters, met name leveranciers van stroomvoorziening, koelsystemen en precisieapparatuur, achterbleven vanwege de sterke schommelingen in het beleggerssentiment ten aanzien van dit thema. Het thema watertechnologie en -oplossingen bood gedeeltelijk compensatie, doordat bedrijven die actief zijn op het gebied van testapparatuur en waterzuivering goed stand wisten te houden, net als de thema's digitaal bankieren en strategische autonomie en niet-geclassificeerde posities, wat wijst op veerkracht buiten de AI-gerelateerde thema's. Per aandeel beschouwd waren de grootste bijdragen afkomstig van Cia Saneamento Básico (Sabesp), Ecolab en Waste Management. Sabesp zat in de lift dankzij nieuwe regelgeving en het verbeterde operationele momentum in Brazilië en een positiever sentiment ten aanzien van de opkomende markten. Ecolab deed het goed doordat de vraag naar oplossingen voor waterzuivering en industriële hygiëne aanhield en Waste Management profiteerde van de stabiele, defensieve vraag naar milieudiensten. Ook Agilent, Severn Trent, GEA Group en Sika lieten binnen de thema's testapparatuur, gereguleerde nutsdiensten procestechnologie positieve resultaten optekenen. Bij de hekkensluiters vinden we Flowserve, Franklin Electric en Weir, wat wijst op een afnemende vraag naar industriële producten, pompen en procesapparatuur en op cyclische bezorgdheid over investeringen (CapEx) in de mijnbouw. Tetra Tech, Watts Water Technologies, Veralto en Mueller Water Products binnen de thema's watertechniek, -metingen en -infrastructuur, deden eveneens afbreuk aan het rendement. Over het geheel genomen heeft de zwakke aandelenselectie de effectieve assetallocatie de das omgedaan.
Meer tonen Minder tonen