AZ Allianz GI Global Water
Samenstelling van de portefeuille
Voorbeelden van beleggingsgebieden in het fonds
AZ Allianz GI Global Water richt zich op het thema 'Schoon Water' en belegt in bedrijven die oplossingen bieden voor waterschaarste en problemen met waterkwaliteit, en zo uiteindelijk de waterbevoorrading wereldwijd verduurzamen. Het thema is gericht op positieve resultaten voor milieu en maatschappij in de hele waardeketen van water, variërend van betere toegang tot drinkwater tot efficiënter watergebruik en betere waterkwaliteit, in overeenstemming met de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (Sustainable Development Goals, SDG's) van de VN.
Bedrijven die met hun producten en diensten positieve verandering op het gebied van water mogelijk maken, helpen het beheer van de waterreserves en de toegang tot schoon water te verbeteren. De portefeuille van Allianz Global Water is geconcentreerd op drie kerngebieden: 1) waterbevoorrading, 2) waterefficiëntie en 3) waterkwaliteit. Door te beleggen in de gehele waardeketen van water willen we de omgang met een van de schaarste natuurlijke hulpbronnen op aarde – drinkbaar water – duurzamer maken. Door te beleggen in die drie domeinen zorgen we ervoor dat de bestaande voorraden drinkbaar water beter beschermd kunnen worden, de waterkwaliteit verbeterd kan worden en de toegang tot veilig water bevorderd kan worden.
De 'duurzaamheids-enablers' waar het fonds in belegt zijn ofwel disruptieve bedrijven ofwel ondernemingen die de waterschaarste stapsgewijs aanpakken. De disruptieve bedrijven verdringen met hun betere, duurzamere producten gevestigde bedrijven. Bedrijven die stapsgewijs verbetering bewerkstelligen, leggen de lat hoger, moedigen hun toeleveranciers aan om hun voorbeeld te volgen en verstrekken vaak kapitaal aan kleinere, innovatieve bedrijven via fusies en overnames.
Top Holdings
Op 31/03/2024
|
PENTAIR PLC
|
5,42%
|
|
XYLEM INC
|
5,41%
|
|
EBARA CORP
|
4,61%
|
|
GEBERIT AG-REG
|
4,41%
|
|
WASTE MANAGEMENT INC
|
4,39%
|
|
TRANE TECHNOLOGIES PLC
|
4,36%
|
|
FERGUSON PLC
|
4,31%
|
|
FRANKLIN ELECTRIC CO INC
|
4,26%
|
|
STANTEC INC
|
4,12%
|
|
REPUBLIC SERVICES INC
|
4,05%
|
Groene groei
De wereld van vandaag staat in het teken van aanhoudende bevolkingsgroei, digitalisering, de zoektocht naar rendement en – last but not least – de toenemende schaarste van de factor "milieu", met de klimaatverandering en de vernietiging van ecosystemen als prominentste voorbeelden. Wereldwijd worden er steeds daadkrachtiger stappen naar duurzame economische groei gezet, wat deze ontwikkelingen alleen maar versterkt. Groene groei betekent echter wat anders dan vroeger – en hij zal vol intelligente oplossingen zitten – van logistiek tot landbouw. Digitalisering en artificiële intelligentie zullen deel gaan uitmaken van ons dagelijkse leven. Lees meer over Groene Groei en de kansen die hij biedt.
Commentaar op de actuele situatie
Allianz Global Water heeft maart afgesloten met een rendement van 4,7%* (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World over dezelfde periode 3,3% rendeerde. De strategie wist met een rendement van 12,8% (in EUR, vóór aftrek van kosten) over...
Allianz Global Water heeft maart afgesloten met een rendement van 4,7%* (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World over dezelfde periode 3,3% rendeerde. De strategie wist met een rendement van 12,8% (in EUR, vóór aftrek van kosten) over het eerste kwartaal van 2024 beter te presteren dan de wereldwijde aandelenmarkten, die over dezelfde periode 10,6% konden bijschrijven, zoals gemeten door de MSCI ACWI. In maart pakten zowel de sectorallocatie als de aandelenselectie gunstig uit voor het algehele rendement, met onder meer een positieve bijdrage van onze overweging van de industrie. Het relatieve rendement profiteerde het afgelopen kwartaal het meest van de aandelenselectie. Bedrijven als Xylen en Ebara waren ook erg rendabel dankzij hun sterke kwartaalresultaten en verbeterde bedrijfsontwikkeling in de waterinfrastructuursector. Trane Technologies en Pentair profiteerden van het recente herstel van de sector en de algemene positieve ontwikkeling van de bedrijvigheid. Het fonds werd echter benadeeld door het feit dat indexzwaargewichten als NIVDIA en Meta in de portefeuille ontbraken, omdat ze niets met het waterthema te maken hebben. American Water Works deed afbreuk aan het algehele rendement van de portefeuille. Dat kwam hoofdzakelijk doordat de uitgaven in de hele Amerikaanse sector zijn opgelopen vanwege de verhoogde concentratie van PFAS. Er is nieuwe technologie nodig om deze chemicaliën uit het water te filteren, wat uiteraard een enorme impuls gaat geven aan bedrijven die dergelijke oplossingen aanbieden. Aangezien de wereld worstelt met watervoorzienings- en waterkwaliteitsproblemen, blijft Allianz Global Water beleggen in oplossingsgerichte bedrijven, die bijvoorbeeld producten en diensten bieden die ervoor zorgen dat er meer kan gebeuren met minder water, die onderdelen en apparatuur leveren waarmee de infrastructuur verbeterd en uitgebouwd kan worden, of die algemene kwaliteitsproblemen in kaart helpen brengen en oplossen.
Meer tonen Minder tonen