Commentaar op de actuele situatie

Allianz Clean Planet noteerde in september een rendement van 3,5% (in EUR, vóór aftrek van kosten) en deed het daarmee beter dan de benchmark, de MSCI AC World, die 3,2% rendeerde. In september heeft het fonds iets beter gepresteerd dan de benchmark....

Allianz Clean Planet noteerde in september een rendement van 3,5% (in EUR, vóór aftrek van kosten) en deed het daarmee beter dan de benchmark, de MSCI AC World, die 3,2% rendeerde. In september heeft het fonds iets beter gepresteerd dan de benchmark. De aandelenmarkten zaten nog altijd in de lift, met steun in de rug in de vorm van stabiele macro-economische cijfers, afkoelende inflatieverwachtingen en blijvend optimisme over de aanhoudende AI-investeringscyclus. Het sentiment onder beleggers bleef constructief, ondanks de gemengde signalen van centrale banken en de slepende geopolitieke onzekerheid. Een van de grootste bijdragen aan het fondsrendement was afkomstig van Bloom Energy. Deze leverancier van brandstofcellen op basis van vaste oxiden zette zijn stijgende lijn voort: beleggers kregen er namelijk meer vertrouwen in dat het bedrijf op koers ligt voor winstgevendheid en het vooruitzicht op langetermijngroei met de decentrale opwekking van schone energie. Ook TSMC was goed voor een aanzienlijke bijdrage aan het resultaat. Het bedrijf profiteerde ervan dat de vraag naar halfgeleiders weer flink was aangetrokken en beleggers er meer vertrouwen in hebben dat TSMC op technologisch vlak vooroploopt op het gebied van geavanceerde procesnodes. LAM Research, een toonaangevende aanbieder van apparatuur voor de halfgeleiderproductie, leverde ook een positieve bijdrage. Het aandeel zat in de lift dankzij meer voorspelbaarheid in toekomstige orders, aanhoudende AI-gerelateerde CapEx-investeringen en opkomende geheugentekorten. De positie in Synopsys, een belangrijke speler in automatiseringssoftware voor elektronisch ontwerp, woog daarentegen op het resultaat. Het stelde namelijk teleur met zijn bedrijfsresultaten over het derde kwartaal van boekjaar 2025, als gevolg van onverwachte zwakte in de licentieverstrekking voor zijn intellectuele eigendom. Het fonds leed ook onder Tesla. Onze onderwogen positie in dit bedrijf zorgde voor negatief relatief rendement toen het aandeel opveerde doordat beleggers opnieuw interesse kregen in zijn AI- en autonomieverhaal. Ook Alphabet woog op het relatieve rendement als gevolg van onze onderweging. Het aandeel klom hoger dankzij optimisme over de integratie van generatieve AI door het bedrijf in zijn gehele productportfolio en over zijn aanhoudende kracht in digitale advertenties.

Meer tonen Minder tonen