AZ Allianz GI Global Water
Samenstelling van de portefeuille
Voorbeelden van beleggingsgebieden in het fonds
AZ Allianz GI Global Water richt zich op het thema 'Schoon Water' en belegt in bedrijven die oplossingen bieden voor waterschaarste en problemen met waterkwaliteit, en zo uiteindelijk de waterbevoorrading wereldwijd verduurzamen. Het thema is gericht op positieve resultaten voor milieu en maatschappij in de hele waardeketen van water, variërend van betere toegang tot drinkwater tot efficiënter watergebruik en betere waterkwaliteit, in overeenstemming met de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (Sustainable Development Goals, SDG's) van de VN.
Bedrijven die met hun producten en diensten positieve verandering op het gebied van water mogelijk maken, helpen het beheer van de waterreserves en de toegang tot schoon water te verbeteren. De portefeuille van Allianz Global Water is geconcentreerd op drie kerngebieden: 1) waterbevoorrading, 2) waterefficiëntie en 3) waterkwaliteit. Door te beleggen in de gehele waardeketen van water willen we de omgang met een van de schaarste natuurlijke hulpbronnen op aarde – drinkbaar water – duurzamer maken. Door te beleggen in die drie domeinen zorgen we ervoor dat de bestaande voorraden drinkbaar water beter beschermd kunnen worden, de waterkwaliteit verbeterd kan worden en de toegang tot veilig water bevorderd kan worden.
De 'duurzaamheids-enablers' waar het fonds in belegt zijn ofwel disruptieve bedrijven ofwel ondernemingen die de waterschaarste stapsgewijs aanpakken. De disruptieve bedrijven verdringen met hun betere, duurzamere producten gevestigde bedrijven. Bedrijven die stapsgewijs verbetering bewerkstelligen, leggen de lat hoger, moedigen hun toeleveranciers aan om hun voorbeeld te volgen en verstrekken vaak kapitaal aan kleinere, innovatieve bedrijven via fusies en overnames.
Top Holdings
Op 31/07/2025
|
TETRA TECH INC
|
5,23%
|
|
VERALTO CORP
|
4,80%
|
|
ECOLAB INC
|
4,69%
|
|
PENTAIR PLC
|
4,62%
|
|
AGILENT TECHNOLOGIES INC
|
4,52%
|
|
CORE & MAIN INC-CLASS A
|
4,44%
|
|
ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS IN
|
4,13%
|
|
IDEX CORP
|
3,97%
|
|
VALMONT INDUSTRIES
|
3,94%
|
|
MUELLER WATER PRODUCTS INC-A
|
3,88%
|
Groene groei
De wereld van vandaag staat in het teken van aanhoudende bevolkingsgroei, digitalisering, de zoektocht naar rendement en – last but not least – de toenemende schaarste van de factor "milieu", met de klimaatverandering en de vernietiging van ecosystemen als prominentste voorbeelden. Wereldwijd worden er steeds daadkrachtiger stappen naar duurzame economische groei gezet, wat deze ontwikkelingen alleen maar versterkt. Groene groei betekent echter wat anders dan vroeger – en hij zal vol intelligente oplossingen zitten – van logistiek tot landbouw. Digitalisering en artificiële intelligentie zullen deel gaan uitmaken van ons dagelijkse leven. Lees meer over Groene Groei en de kansen die hij biedt.
Commentaar op de actuele situatie
Allianz Global Water heeft juli afgesloten met een rendement van 2,6% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World Index over dezelfde periode 4,0% rendeerde. Onze allocatie aan de sector leverde een vrij neutrale bijdrage aan het totaalrendement....
Allianz Global Water heeft juli afgesloten met een rendement van 2,6% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World Index over dezelfde periode 4,0% rendeerde. Onze allocatie aan de sector leverde een vrij neutrale bijdrage aan het totaalrendement. De slechte prestatie was dan ook te wijten aan de selectie van individuele aandelen. Het ontbreken van de IT-sector in ons fonds woog het meest op het rendement. Ook de daling van de Amerikaanse dollar van de afgelopen weken deed licht afbreuk aan het rendement. Valmont Industries, Core & Main en Veralto publiceerden daarentegen goede resultaten en kwamen met gunstige vooruitzichten, waardoor ze het in juli beter deden dan de wereldwijde markten. De koers van Valmont steeg doordat de tweedekwartaalresultaten beter uitvielen dan verwacht, het bedrijf zijn winstverwachtingen voor het hele jaar optrok en het belangstelling kreeg van nieuwe beleggers na de opname in de Russell 1000 Index. Het aandeel Core & Main bereikte nieuwe records doordat de kwartaalresultaten beter waren dan ooit en dankzij optimistische vooruitzichten voor de verdere groei van de investeringen in infrastructuur. Veralto zette zijn stijgende lijn voort dankzij winstcijfers die telkens opnieuw hoger uitvallen dan verwacht, een degelijke omzet en gunstige aanbevelingen van analisten. Badger Meter, IDEX Corp en Republic Services presteerden in juli juist minder goed dan de wereldwijde markten, omdat de risicoaversie onder beleggers toenam. Het aandeel Badger Meter daalde na tegenvallende tweedekwartaalresultaten, waarbij de gestage omzetgroei overschaduwd werd door de krappere marges. IDEX Corp maakte eerst pas op de plaats om daarna licht te dalen, doordat het management slechts een bescheiden omzetgroei in het vooruitzicht stelde, waardoor de hoge waardering moeilijk te rechtvaardigen was. Ook Republic Services zakte een paar procent. Na de bekendmaking van een lichte omzetdaling gaven beleggers namelijk de voorkeur aan beter presterende afvalverwerkingsbedrijven. Over het algemeen bleven deze aandelen achter vanwege zwakke vooruitzichten en een gematigd momentum.
Meer tonen Minder tonen