AZ Allianz GI Global Water
Samenstelling van de portefeuille
Voorbeelden van beleggingsgebieden in het fonds
AZ Allianz GI Global Water richt zich op het thema 'Schoon Water' en belegt in bedrijven die oplossingen bieden voor waterschaarste en problemen met waterkwaliteit, en zo uiteindelijk de waterbevoorrading wereldwijd verduurzamen. Het thema is gericht op positieve resultaten voor milieu en maatschappij in de hele waardeketen van water, variërend van betere toegang tot drinkwater tot efficiënter watergebruik en betere waterkwaliteit, in overeenstemming met de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (Sustainable Development Goals, SDG's) van de VN.
Bedrijven die met hun producten en diensten positieve verandering op het gebied van water mogelijk maken, helpen het beheer van de waterreserves en de toegang tot schoon water te verbeteren. De portefeuille van Allianz Global Water is geconcentreerd op drie kerngebieden: 1) waterbevoorrading, 2) waterefficiëntie en 3) waterkwaliteit. Door te beleggen in de gehele waardeketen van water willen we de omgang met een van de schaarste natuurlijke hulpbronnen op aarde – drinkbaar water – duurzamer maken. Door te beleggen in die drie domeinen zorgen we ervoor dat de bestaande voorraden drinkbaar water beter beschermd kunnen worden, de waterkwaliteit verbeterd kan worden en de toegang tot veilig water bevorderd kan worden.
De 'duurzaamheids-enablers' waar het fonds in belegt zijn ofwel disruptieve bedrijven ofwel ondernemingen die de waterschaarste stapsgewijs aanpakken. De disruptieve bedrijven verdringen met hun betere, duurzamere producten gevestigde bedrijven. Bedrijven die stapsgewijs verbetering bewerkstelligen, leggen de lat hoger, moedigen hun toeleveranciers aan om hun voorbeeld te volgen en verstrekken vaak kapitaal aan kleinere, innovatieve bedrijven via fusies en overnames.
Top Holdings
Op 30/06/2024
|
STANTEC INC
|
4,94%
|
|
ECOLAB INC
|
4,72%
|
|
XYLEM INC
|
4,54%
|
|
GEBERIT AG-REG
|
4,49%
|
|
AMERICAN WATER WORKS CO INC
|
4,12%
|
|
WASTE MANAGEMENT INC
|
4,08%
|
|
TRANE TECHNOLOGIES PLC
|
4,03%
|
|
FRANKLIN ELECTRIC CO INC
|
3,98%
|
|
VERALTO CORP
|
3,68%
|
|
HALMA PLC
|
3,63%
|
Groene groei
De wereld van vandaag staat in het teken van aanhoudende bevolkingsgroei, digitalisering, de zoektocht naar rendement en – last but not least – de toenemende schaarste van de factor "milieu", met de klimaatverandering en de vernietiging van ecosystemen als prominentste voorbeelden. Wereldwijd worden er steeds daadkrachtiger stappen naar duurzame economische groei gezet, wat deze ontwikkelingen alleen maar versterkt. Groene groei betekent echter wat anders dan vroeger – en hij zal vol intelligente oplossingen zitten – van logistiek tot landbouw. Digitalisering en artificiële intelligentie zullen deel gaan uitmaken van ons dagelijkse leven. Lees meer over Groene Groei en de kansen die hij biedt.
Commentaar op de actuele situatie
Allianz Global Water heeft juni afgesloten met een rendement van 0,0% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World-index over dezelfde periode 3,6% rendeerde. Het rendement van de strategie over het lopende jaar is met 11,2% lager dan de...
Allianz Global Water heeft juni afgesloten met een rendement van 0,0% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World-index over dezelfde periode 3,6% rendeerde. Het rendement van de strategie over het lopende jaar is met 11,2% lager dan de 14,7% van de MSCI ACWI, de index van de wereldwijde aandelenmarkten. In juni woog de sectorallocatie zwaar op het relatieve rendement. Vooral onze aanzienlijke overweging van industriële bedrijven, die veelal doorslaggevende oplossingen bieden voor de watervoorziening, -efficiëntie en -kwaliteit, ten opzichte van de wereldwijde aandelenmarkt (zoals vertegenwoordigd door de MSCI AC World Index) pakte ongunstig uit. Ook resulteerde onze effectenselectie binnen de industrie in een milde negatieve bijdrage. Deze rendementskloof over mei is bovendien voor een groot deel te verklaren doordat onze portefeuille aanzienlijk onderwogen is in de technologiesector, die de wereldwijde aandelenmarkten flink omhoogtrekt. Ten opzichte van de MSCI AC World Index leden we er het meest onder dat NVIDIA in de portefeuille ontbrak. We waren niet belegd in Apple, dat ons ook geen blootstelling zou bieden aan het waterthema. Dat was ook een van de grootste pijnpunten van de individuele aandelenselectie. We blijven optimistisch over dit thema: onlangs zijn we het gesprek aangegaan met ingenieursconsultancybedrijven en ingenieursbureaus zoals Stantec, Tetra Tech en Arcadis, die stuk voor stuk melden dat het ordervolume is toegenomen, aangezien er nu meer financiering vrijkomt vanuit infrastructuurwetten en dergelijke. Aangezien de wereld worstelt met watervoorzienings- en waterkwaliteitsproblemen, blijft Allianz Global Water beleggen in oplossingsgerichte bedrijven, die bijvoorbeeld producten en diensten bieden die ervoor zorgen dat er meer kan gebeuren met minder water, die onderdelen en apparatuur leveren waarmee de infrastructuur verbeterd en uitgebouwd kan worden, of die algemene kwaliteitsproblemen in kaart helpen brengen en oplossen.
Meer tonen Minder tonen