AZ Allianz GI Global Water
Samenstelling van de portefeuille
Voorbeelden van beleggingsgebieden in het fonds
AZ Allianz GI Global Water richt zich op het thema 'Schoon Water' en belegt in bedrijven die oplossingen bieden voor waterschaarste en problemen met waterkwaliteit, en zo uiteindelijk de waterbevoorrading wereldwijd verduurzamen. Het thema is gericht op positieve resultaten voor milieu en maatschappij in de hele waardeketen van water, variërend van betere toegang tot drinkwater tot efficiënter watergebruik en betere waterkwaliteit, in overeenstemming met de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (Sustainable Development Goals, SDG's) van de VN.
Bedrijven die met hun producten en diensten positieve verandering op het gebied van water mogelijk maken, helpen het beheer van de waterreserves en de toegang tot schoon water te verbeteren. De portefeuille van Allianz Global Water is geconcentreerd op drie kerngebieden: 1) waterbevoorrading, 2) waterefficiëntie en 3) waterkwaliteit. Door te beleggen in de gehele waardeketen van water willen we de omgang met een van de schaarste natuurlijke hulpbronnen op aarde – drinkbaar water – duurzamer maken. Door te beleggen in die drie domeinen zorgen we ervoor dat de bestaande voorraden drinkbaar water beter beschermd kunnen worden, de waterkwaliteit verbeterd kan worden en de toegang tot veilig water bevorderd kan worden.
De 'duurzaamheids-enablers' waar het fonds in belegt zijn ofwel disruptieve bedrijven ofwel ondernemingen die de waterschaarste stapsgewijs aanpakken. De disruptieve bedrijven verdringen met hun betere, duurzamere producten gevestigde bedrijven. Bedrijven die stapsgewijs verbetering bewerkstelligen, leggen de lat hoger, moedigen hun toeleveranciers aan om hun voorbeeld te volgen en verstrekken vaak kapitaal aan kleinere, innovatieve bedrijven via fusies en overnames.
Top Holdings
Op 30/11/2024
|
ECOLAB INC
|
4,89%
|
|
VALMONT INDUSTRIES
|
4,88%
|
|
AMERICAN WATER WORKS CO INC
|
4,81%
|
|
ESSENTIAL UTILITIES INC
|
4,67%
|
|
IDEX CORP
|
4,65%
|
|
GEBERIT AG-REG
|
4,56%
|
|
PENTAIR PLC
|
4,48%
|
|
HALMA PLC
|
4,23%
|
|
TETRA TECH INC
|
4,14%
|
|
VERALTO CORP
|
4,09%
|
Groene groei
De wereld van vandaag staat in het teken van aanhoudende bevolkingsgroei, digitalisering, de zoektocht naar rendement en – last but not least – de toenemende schaarste van de factor "milieu", met de klimaatverandering en de vernietiging van ecosystemen als prominentste voorbeelden. Wereldwijd worden er steeds daadkrachtiger stappen naar duurzame economische groei gezet, wat deze ontwikkelingen alleen maar versterkt. Groene groei betekent echter wat anders dan vroeger – en hij zal vol intelligente oplossingen zitten – van logistiek tot landbouw. Digitalisering en artificiële intelligentie zullen deel gaan uitmaken van ons dagelijkse leven. Lees meer over Groene Groei en de kansen die hij biedt.
Commentaar op de actuele situatie
Allianz Global Water heeft november afgesloten met een rendement van -4,5% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World-index over dezelfde periode 6,6% rendeerde. Zowel de sectorallocatie als de aandelenselectie leverden de afgelopen maand...
Allianz Global Water heeft november afgesloten met een rendement van -4,5% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World-index over dezelfde periode 6,6% rendeerde. Zowel de sectorallocatie als de aandelenselectie leverden de afgelopen maand een licht negatieve bijdrage. De strategie profiteerde van onze onderweging van gezondheidszorg, basisconsumptiegoederen en communicatiediensten maar leed juist onder de overweging van industrie en materialen en de onderweging van financiële instellingen. De aandelenselectie pakte gunstig uit in de industriële sector, maar was nadelig in de sector nutsbedrijven. Het feit dat NVIDIA en andere indexzwaargewichten in de fondsportefeuille ontbraken, woog licht op het rendement. Industriebedrijven met een sterke focus op de Amerikaanse markt en een grote binnenlandse voetafdruk zijn de afgelopen maand over het algemeen gestegen. Dat komt doordat verschillende marktdeelnemers ervan uitgaan dat dergelijke bedrijven het meest gaan profiteren van het industriebeleid van de aanstaande regering. Dat was gunstig voor bedrijven als Valmont, Franklin Electric en Trane Technologies. Nutsbedrijven als Veolia deden juist afbreuk aan het rendement. Dit bedrijf leed er namelijk onder dat de rente opliep vanwege de politieke onrust. Ook Tetra Tech bleef achter, nadat de kwartaalresultaten van het bedrijf iets lager uitvielen dan op de markten werd verwacht. Geberit, een van de grootste posities in de portefeuille, viel terug vanaf een hoog peil na een bescheiden sprong in oktober. Daardoor bleef het aandeel iets achter op de bredere markt. Aangezien de wereld worstelt met watervoorzienings- en waterkwaliteitsproblemen, blijft Allianz Global Water beleggen in oplossingsgerichte bedrijven, die bijvoorbeeld producten en diensten bieden die ervoor zorgen dat er meer kan gebeuren met minder water, die onderdelen en apparatuur leveren waarmee de infrastructuur verbeterd en uitgebouwd kan worden, of die algemene kwaliteitsproblemen in kaart helpen brengen en oplossen.
Meer tonen Minder tonen